No soy un asesor financiero. Toda la información proporcionada en este artículo es únicamente con fines educativos e informativos. Antes de tomar cualquier decisión financiera, le recomendamos que consulte a un asesor financiero certificado.
En este artículo, titulado ‘REITs: Características, Tipos, Ventajas y Riesgos’, explicaremos qué son los REITs, sus características, los tipos de REITs de capital, las ventajas y los riesgos específicos asociados con este sector. También te explicaremos cómo puedes incorporarlos en tu cartera de inversiones.
Los REITs, o Real Estate Investment Trusts, son vehículos de inversión que se centran en el sector inmobiliario. Son empresas o fondos que invierten en una variedad de propiedades inmobiliarias. Aprende mas términos financieros.
Las características de los REITs
- Son entidades legales creadas específicamente para invertir en propiedades inmobiliarias. Siguen regulaciones y requisitos legales establecidos por las autoridades financieras y fiscales de cada país.
- Invierten principalmente en propiedades inmobiliarias, como edificios comerciales, oficinas, centros comerciales, apartamentos, hoteles y otros tipos de activos inmobiliarios.
- Deben distribuir la mayoría de sus ingresos a los inversionistas en forma de dividendos. En muchos países, se requiere que distribuyan al menos el 90% de sus ganancias imponibles como dividendos a los accionistas.
- Se negocian en bolsas de valores, lo que brinda liquidez a los inversionistas. Pueden comprar y vender acciones en cualquier momento durante las horas de mercado.
- Están sujetos a regulaciones de presentación de informes financieros y divulgación de información. Proporcionan informes periódicos a los inversionistas que detallan su desempeño financiero, cartera de propiedades y otros datos relevantes.
- Estos pueden beneficiarse de estructuras fiscales favorables. Estos pueden evitar el pago de impuestos corporativos a nivel de entidad y, en su lugar, distribuir las ganancias a los accionistas. Los accionistas serán responsables de pagar impuestos individuales sobre los dividendos recibidos.
Tipos de ‘Equity REITs’
Existen varios tipos de REITs, cada uno especializado en un segmento particular del mercado inmobiliario. Los tipos más comunes y famosos de ‘Equity’:
- Bienes raíces comerciales: Se enfocan en la inversión en propiedades comerciales, como oficinas, centros comerciales, hoteles y almacenes.
- Residenciales: Invierten en propiedades residenciales, como apartamentos, complejos de viviendas y comunidades de retiro.
- Industriales: Se especializan en inversiones en propiedades industriales, como almacenes, centros de distribución y espacios logísticos.
- Salud: Invierten en instalaciones de atención médica, como hospitales, clínicas, residencias de cuidado a largo plazo y centros de atención médica especializada.
- Infraestructura: Se centran en inversiones en infraestructuras, como carreteras, puentes, aeropuertos, ferrocarriles y torres de telecomunicaciones.
- Especializados: Pueden incluir una variedad de enfoques especializados. Algunos ejemplos son: almacenamiento personal, torres de telefonía móvil, casinos u hoteles de lujo, entre otros.
***Los REITs de hipotecas (mREITS) no son ‘Equity’, si no, se enfocan en la financiación de hipotecas y préstamos inmobiliarios.***
Las ventajas de los REITs
Invertir en estos ofrece ventajas significativas, como la diversificación de la cartera al obtener exposición al mercado inmobiliario sin necesidad de comprar propiedades directamente. Además, proporcionan ingresos regulares a través de dividendos. También ofrecen liquidez al negociarse en bolsas de valores y brindan transparencia a través de informes financieros y divulgación de información.
Los riesgos de los REITs
Bienes raíces comerciales
Los bienes raíces comerciales son una opción popular para los inversionistas que buscan estabilidad y oportunidades en el sector inmobiliario. Estos se benefician de los ingresos generados por contratos de arrendamiento a largo plazo, lo que brinda una base sólida de ingresos predecibles. Sin embargo, pueden enfrentar desafíos en momentos de desaceleración económica, ya que la demanda de espacio comercial puede disminuir y las propiedades pueden quedar vacantes. Además, los riesgos específicos varían según el sector comercial en el que se centren, ya que cambios en el comportamiento de compra o la creciente competencia en línea pueden afectar la demanda de determinados tipos de propiedades comerciales.
Residenciales
Los residenciales son una opción atractiva debido a la demanda constante de viviendas, lo que les brinda una mayor estabilidad. Sin embargo, enfrentan riesgos relacionados con cambios en las condiciones del mercado de alquiler (cambios en la oferta y demanda de viviendas pueden afectar los precios de alquiler), regulaciones gubernamentales (restricciones en los aumentos de alquileres) y fluctuaciones económicas. La diversificación geográfica y una gestión eficiente son clave para resistir estos riesgos.
Industriales
Los industriales pueden beneficiarse de la creciente demanda de espacios logísticos y de almacenamiento debido al auge del comercio electrónico. Sin embargo, los riesgos incluyen la dependencia de la salud del sector manufacturero y de la economía en general. Además, la ubicación estratégica y la calidad de las propiedades industriales son factores cruciales para resistir posibles cambios en la demanda.
Salud
Los de salud suelen ser resistentes a los ciclos económicos, ya que la demanda de servicios médicos tiende a ser constante. Sin embargo, pueden estar sujetos a cambios en las regulaciones y políticas de salud, así como a los riesgos inherentes a la industria de la atención médica. La diversificación en términos de tipos de instalaciones y ubicaciones puede ser beneficiosa para resistir riesgos específicos.
Infraestructura
Los de infraestructura a menudo se benefician de la estabilidad a largo plazo proporcionada por activos de infraestructura críticos, como carreteras o aeropuertos. Sin embargo, pueden estar sujetos a riesgos políticos y regulatorios, así como a la dependencia de contratos de concesión y financiamiento adecuado para proyectos de infraestructura. La calidad de los activos y la gestión eficiente son elementos importantes para resistir estos riesgos.
Hipotecas
Los de hipotecas, o mREITs, están expuestos a ciertos riesgos que deben considerarse. Uno de los principales riesgos es el riesgo de tasas de interés, ya que los cambios en las tasas pueden afectar el valor de los bonos y las hipotecas en las que invierten. Si las tasas de interés aumentan, el valor de los activos puede disminuir. Además, existe el riesgo de refinanciamiento, ya que los prestatarios pueden optar por refinanciar sus hipotecas a tasas más bajas.
Cómo comprar REITs
Existen diferentes opciones para invertir en ellos, ya sea a través de fondos de inversion (Aprende sobre los ETFs) o acciones individuales. Invertir en ETFs puede ofrecer diversificación instantánea al incluir una variedad de REITs en un solo fondo. Esto ayuda a mitigar el riesgo asociado con la inversión en un solo activo. Otra opción es invertir directamente en acciones individuales. Esto te permite seleccionar y poseer acciones de REITs individuales según tu propio análisis y preferencias. Invertir en acciones individuales puede brindar la posibilidad de obtener rendimientos potencialmente más altos si seleccionas los adecuados. Sin embargo, también conlleva un mayor riesgo, ya que estarás expuesto al rendimiento de uno solo, en lugar de una cartera diversificada.
Puedes comprar estos activos a través de una cuenta de corretaje (‘brokerage’) en la bolsa de valores. En mi caso, todos mis REITs están en mi cuenta de retiro Roth IRA. La razón es simple: al retirarme, todo el crecimiento de mis inversiones (dividendos, ganancias de capital e intereses generados) estará libre de impuestos para su retiro. Esta ventaja fiscal hace que la cuenta Roth IRA sea una opción atractiva y estratégica para mantener mis REITs a largo plazo, permitiéndome maximizar mis beneficios sin preocuparme por los impuestos en el futuro.
***Nota: No todo el mundo le conviene tener una ROTH IRA, debes consultar con un asesor financiero certificado para determinar cual es la ideal para ti.***
En Movimiento FIRE también hacemos reseñas; lee nuestros ‘top picks’ de libros sobre inversion inmobiliaria.
Referencias
- Photo by Pixabay: Pexels
- Photo by Roberto Vivancos: Pexels
- The Motley Fool
- Groww
- Invertironline
- Exonegocios