No soy un asesor financiero. Toda la información proporcionada en este artículo es únicamente con fines educativos e informativos. Antes de tomar cualquier decisión financiera, le recomendamos que consulte a un asesor financiero certificado.
En este artículo, titulado ‘Acciones de Dividendos: Una Guía para Inversionistas Principiantes’, exploraremos en detalle las acciones de dividendos, incluyendo qué son, los tipos disponibles, ejemplos de estas acciones, estrategias para evitar caer en una ‘trampa de dividendos’ al invertir y cómo determinar un porcentaje de dividendo seguro.
¿Qué son acciones de dividendos?
Las «acciones de dividendos» son acciones de una empresa que tienen la característica de pagar dividendos a sus accionistas. Los dividendos son pagos periódicos que la empresa distribuye a sus accionistas como una parte de sus ganancias. Estos pagos suelen hacerse en efectivo, y a menudo son una forma de recompensar a los inversores por mantener sus acciones a largo plazo. Estas acciones son populares entre los inversores que buscan ingresos regulares de sus inversiones, ya que proporcionan un flujo constante de dinero en forma de dividendos, además del potencial de apreciación del valor de las acciones. Aprende más términos financieros.
¿Cuáles son los tipos de dividendos disponibles?
Los tipos de dividendos disponibles incluyen:
- Dividendos en efectivo: Este es el tipo más común de dividendo. Las empresas distribuyen dinero en efectivo a los accionistas en función de la cantidad de acciones que poseen.
- Dividendos en acciones: En lugar de pagar dividendos en efectivo, algunas empresas ofrecen a los accionistas dividendos en forma de acciones adicionales. Por ejemplo, por cada cierta cantidad de acciones que poseas, puedes recibir una acción adicional como dividendo.
- Dividendos especiales: Estos son pagos únicos y no recurrentes que las empresas realizan a sus accionistas en momentos específicos, como cuando tienen ganancias excepcionales o venden activos importantes. Estos dividendos no forman parte de la política de dividendos regular de la empresa.
- Dividendos preferentes: Algunas empresas emiten acciones preferentes, que otorgan a sus titulares prioridad en el pago de dividendos sobre los accionistas comunes. Estos dividendos preferentes se pagan a una tasa fija o variable, y los accionistas preferentes reciben sus pagos antes que los accionistas comunes.
- Dividendos acumulativos: En el caso de las acciones preferentes, algunos acuerdos permiten que los dividendos no pagados se acumulen y se paguen en el futuro, incluso si la empresa no ha pagado dividendos durante un período determinado. Esto asegura que los titulares de acciones preferentes reciban sus dividendos acumulados cuando la empresa tenga la capacidad de hacerlo.
- Dividendos en especie: En lugar de dinero en efectivo, una empresa puede distribuir activos físicos, como productos o propiedades, como dividendos. Esto es menos común que los dividendos en efectivo.
- Dividendos de propiedad cruzada: En algunos casos, una empresa puede poseer acciones de otra empresa y recibir dividendos de esas inversiones como ingresos.
Ventajas y Desventajas
Las ventajas son:
- Puede ser beneficioso para personas que quieren pagar sus gastos recurrentes.
- Las empresas que pagan dividendos tienden a ser más estables y maduras, ya que suelen tener flujos de efectivo sólidos y un historial de ganancias consistentes.
- Los dividendos pueden ayudar a reducir la volatilidad de una inversión, ya que proporcionan un retorno incluso en mercados bajistas. Esto puede ayudar a amortiguar las pérdidas en momentos de declive del mercado.
- Puedes utilizar los dividendos para reinvertir en la misma empresa (mediante la compra de más acciones) o diversificar tu cartera comprando acciones de otras empresas.
- Algunas empresas aumentan sus dividendos con el tiempo. Si mantienes acciones de una empresa que aumenta regularmente sus dividendos, tu flujo de ingresos también crecerá con el tiempo.
- Los dividendos te permiten obtener beneficios sin necesidad de vender tus inversiones.
- Los dividendos suelen ser atractivos para inversores a largo plazo que buscan construir riqueza de manera sostenible y mantener sus inversiones durante muchos años.
- En algunos lugares, los dividendos pueden tener ventajas fiscales, con tasas impositivas más bajas que las aplicadas a otros tipos de ingresos.
Las desventajas son:
- Las empresas tienden a ser más maduras y pueden tener menos potencial de crecimiento en comparación con las empresas más jóvenes y en crecimiento que reinvierten todos sus beneficios en la expansión.
- Los dividendos pueden estar sujetos a impuestos, lo que puede reducir tu rendimiento neto.
- Depende de la decisión de la empresa de pagarlos. Si una empresa experimenta dificultades financieras o decide reducir o eliminar sus dividendos, esto puede afectar tu flujo de ingresos.
- En algunos casos, una estrategia centrada en dividendos puede llevar a un menor rendimiento total a largo plazo en comparación con una estrategia de crecimiento que reinvierte todos los beneficios en la empresa.
- El hecho de que una empresa pague dividendos no garantiza su éxito a largo plazo. Estas empresas todavía pueden enfrentar riesgos y desafíos que afecten negativamente el valor de sus acciones.
Ejemplos de compañías
Las compañías «blue chip» son empresas líderes y bien establecidas que generalmente tienen una capitalización de mercado significativa, una historia sólida de operaciones y una posición dominante en su industria. Muchas de estas empresas también tienen una larga tradición de pagar dividendos de manera regular. Aprende más sobre Blue Chip Stocks.
Una de las compañías «blue chip» que ha sido conocida por su historial de pago es Johnson & Johnson (JNJ). Esta empresa se dedica a productos de salud y cuidado personal. Las ventajas de sus dividendos incluyen la estabilidad, ya que suelen tener un flujo de efectivo constante debido a la demanda continua de productos de salud, además de un historial de aumento de dividendos a lo largo del tiempo.
Otra compañía destacada en este grupo es The Coca-Cola Company (KO), un gigante en la industria de bebidas. Coca-Cola es conocida por su consistente pago de dividendos a lo largo de los años. Sus ventajas incluyen una marca altamente reconocida y una amplia distribución global que contribuyen a sus flujos de efectivo y a su capacidad para mantener dividendos estables.
Procter & Gamble (PG) es otra empresa líder en productos de consumo que forma parte de las compañías «blue chip.» Esta compañía incluye marcas populares como Tide, Pampers y Gillette. Las ventajas se basan en la estabilidad de sus productos y su capacidad para generar ingresos constantes.
Evita la ‘Trampa de Dividendo’
La «trampa de dividendo» es una situación en la que un inversor se siente atraído por acciones que ofrecen dividendos extremadamente altos, pero que en realidad pueden ser una señal de problemas subyacentes en la empresa. Aquí hay algunas formas de evitar caer en esta trampa:
- Debes realizar una investigación exhaustiva sobre la empresa que paga el dividendo elevado. Examina su salud financiera, estado de ganancias y pérdidas, relación deuda-capital, flujo de efectivo y otros indicadores clave para asegurarte de que no esté en problemas financieros graves.
- Analiza si la empresa tiene la capacidad de mantener el pago en el futuro. Revisa su historial de dividendos para ver si ha sido constante o si ha fluctuado significativamente.
- Evalúa el dividendo con relación a la ganancia. Una alta relación de pago con respecto a las ganancias puede ser una señal de advertencia. Si la empresa está distribuyendo la mayoría de sus ganancias en forma de dividendos, puede tener menos margen de maniobra para reinvertir en su crecimiento o enfrentar desafíos financieros.
- Asegúrate de que el dividendo provenga de ganancias reales y no de una disminución de las reservas de efectivo o de la toma de deuda. Las empresas que recurren a estos métodos para financiar sus dividendos pueden estar en una situación precaria.
- No pongas todos tus recursos en una sola inversión basada en dividendos elevados. La diversificación puede ayudarte a mitigar el riesgo de una inversión que no cumpla con las expectativas.
Establece un porcentaje de dividendo seguro
Establecer un porcentaje seguro es una tarea importante para los inversores que desean construir una cartera de inversiones que proporcione ingresos estables a lo largo del tiempo. Sin embargo, no existe un porcentaje universalmente seguro que se aplique a todas las inversiones, ya que la seguridad de un dividendo depende en gran medida de la empresa y su situación financiera. Para evaluar la seguridad, es fundamental considerar varios factores financieros y del mercado.
Una métrica clave para evaluar la seguridad de un dividendo es la relación de pago de dividendos (DPR), que se calcula dividiendo el dividendo anual entre las ganancias por acción. Un DPR bajo, generalmente por debajo del 50%, se considera más seguro, ya que indica que la empresa retiene una parte significativa de sus ganancias para reinvertir en el negocio y enfrentar situaciones imprevistas. Sin embargo, es importante tener en cuenta que esta cifra puede variar según la industria y el sector en el que opera la empresa.
Además de la DPR, es esencial examinar el historial de dividendos de la empresa. Una empresa que ha mantenido o aumentado sus dividendos de manera constante durante muchos años suele ser vista como más segura. Este historial demuestra un compromiso de la empresa con el pago y su capacidad para hacerlo de manera sostenible.
Otro aspecto importante a considerar es el flujo de efectivo de la empresa. Un flujo de efectivo positivo y saludable es esencial para pagar de manera sostenible. Además, debes evaluar el nivel de endeudamiento de la empresa, ya que un alto endeudamiento puede afectar negativamente su capacidad para mantener sus pagos en el futuro.
El sector y la industria en los que opera la empresa también desempeñan un papel importante en la seguridad de los dividendos. Algunos sectores, como los servicios públicos, tienden a tener dividendos más seguros debido a la estabilidad de sus flujos de efectivo y la demanda constante de sus servicios.
Por último, pero no menos importante, debes considerar las perspectivas de crecimiento de la empresa. Si la empresa tiene oportunidades de crecimiento sólidas, es más probable que pueda mantener o aumentar sus dividendos en el futuro.
El promedio histórico de la relación de pago de dividendos varía según la región, la industria y el período de tiempo. Sin embargo, como referencia, muchas empresas consideradas seguras en cuanto a dividendos tienden a tener una relación de pago de dividendos en el rango del 40% al 60%. Esto significa que destinan aproximadamente el 40% al 60% de sus ganancias para pagar dividendos y retienen el resto para reinvertir o enfrentar contingencias.